市场调研机构 Counterpoint Research 最新发布的报告显示，2025 年全球芯片晶圆代工市场收入达到 3200 亿美元，同比大增 16%，创下历史新高，其中旺盛的人工智能（AI）加速芯片需求被认为是主要驱动力。报告提出了“Foundry 2.0”的新概念，用以描述当前比传统代工模式更加复杂、多元的产业格局，并指出包括台积电在内的大多数晶圆代工厂商已从中获取巨额收益。
报告称，AI 加速器的“持续且不断攀升”的需求显著推高了整体代工产值，高带宽封装等先进封装工艺同样功不可没。2025 年，全球最大纯晶圆代工厂台积电收入同比增长高达 36%，远超行业整体增速。台积电为多家全球科技巨头提供制造服务，目前正面临严重且持续的产能紧张，3nm 等先进制程产能几乎被大客户全部锁定。
除台积电之外，其他纯晶圆代工厂 2025 年整体实现约 8% 的温和增长，其中中国厂商表现相对突出，受益于本土化和国产替代力度的持续加大。Counterpoint 报告还特别提到，专业从事封装与测试业务的 OSAT（外包半导体封装与测试）企业在 2025 年的营收同比增长 10%，正在承接台积电无法满足的部分溢出订单，重点面向 AI 工作负载相关的新型芯片解决方案。
作为仅次于台积电的全球第二大晶圆代工厂，三星在 2025 年总体表现“喜忧参半”。不过，Counterpoint 预计，得益于业务多元化布局以及已拿下的多项高价值芯片设计订单，三星在 2026 年有望显著改善，其 4nm 制程节点当前的市场需求被形容为“稳健”。报告指出，中国晶圆代工厂中，SMIC（中芯国际）与 Nexchip 等公司在 2025 年分别实现 16% 与 24% 的双位数增长，预计在 2026 年仍将保持上升态势。
从产业链结构看，OSAT 及其他非纯代工企业被寄予厚望，有望在 CoWoS-S、CoWoS-L 等先进封装方案中扮演关键角色。Counterpoint 预计，先进封装市场在 2026 年有望实现 80% 的高速增长，驱动力来自客户希望在同一系统中集成 CPU、GPU 以及定制 ASIC 等多种计算单元，以优化整体性能与能效。
Counterpoint 指出，“Foundry 2.0”模式反映出产业正逐步从传统的纯代工模式，转向设计、制造与封装更加深度融合的一体化生态。在这一新模式下，晶圆代工厂、设计公司和封装测试企业之间的协同程度不断提升，有望进一步改善系统级效率并降低总体拥有成本（TCO），同时巩固少数头部厂商在全球半导体产业中的主导地位。